珠海免税与格力地产重组：地产与免税、大健康将协同发展。
历史回顾：年4月，珠海市政府发布《珠海市市属国有企业重组整合方案》，欲将珠海市16家国企重组为12家，而格力地产和珠海免税的实际控制人均为珠海市国资委，因此，在市场看来，格力地产与珠海免税的重组是珠海市政府的战略部署，不会轻易改变，但此后遭遇了滑铁卢，时任格力地产董事长的鲁君四收到中国证监会的《调查通知书》，因其涉嫌证券市场内幕交易违法行为，中国证监会决定对其立案调查，年2月9日，格力地产发布公告称，根据上交所相关规定，公司暂停年5月2日披露的重大资产重组事项，即购买珠海市免税企业集团有限公司%股权事项。至此重组进展一事暂被搁置。翻了近五倍的股价也随即回到原点。
一.从历史来看格力地产投资者面临的第一个问题：格力地产的本次改革重组是否会成功？
答：我认为成功已成定局，失败几乎不可能。首先来说:格力地产和珠海免税本身都是国有控股企业，实际控制人也是珠海市国资委。并购双方都是珠海市的国有控股企业，因此并购决策肯定不是个人所能做出的，而是实际控制人珠海市国资委的决策。此决策代表了珠海市的改革意向，并且珠海国资委敢想敢干很有魄力，此举势在必得，“有兴趣的各位可以打开格力地产的主页看看大消费领域已经将朱免纳入其中。”
虽然重组刚开始被一些意外事件搁置一年，但这一年的时间内势必对重整取得了一个更好的沉淀期，这期间的董事长的更换也必将对格力地产产生深远的影响，因为新任董事长是珠海市免税企业集团有限公司总经理！
这意味着未来的格力地产将不再是曾经的格力地产，而是充满未来前景的：“珠海免税！！”。两者结合我愿叫他：“环珠格格！”
二.珠免即将获得离岛免税牌照
有意思的是，新任董事长曾接受过采访，在面对海南岛的大蛋糕时有什么规划和发展计划？董事长陈辉在采访中坦说，“海南对于免税行业的重要性其实不用细说，基本上有牌照的企业，只差我们和王府井(免税)没有做离岛免税，这是一个热点。”但他也强调，珠免早在年就已经看好并布局海南。据陈辉介绍，珠免在海南的布局分为三部分，第一部分是重投资项目，即三亚合联商务区项目，从布局上区别其他离岛免税经营企业单纯的运营模式，珠免主打“投资+运营”。第二部分是瞄准岛内免税项目，“跟三亚旅投合作的商场即是奔着经营岛内免税的，希望在政策(岛内免税政策)落地之后能跟上”。第三部分是离岛免税项目，正在选点申报。”没错：“离岛免税项目！！”这意味着朱免应该会在不就的将来获得离岛免税牌照！！此牌照价值不用说！。
三.海南岛新项目带来新的营收利润增长点
废话不多说了我们来看陈董说的两个新项目：
第一个三亚合联项目，位于三亚湾路在全国几乎最好的自然海滩：三亚湾，占地49.4亩，是三亚打造国际旅游消费中心的重点项目之一，总投资.6亿元，拟打造成集商业、休闲、娱乐为一体的三亚滨海新地标。由格力地产拿地，朱免投资运营，从这里其实大家就可以看出为什么朱免和格力地产一定要合并，答案就是：“资源共享，各取所长。”当然以后不用“取”了自己的地盘自己说了算啊！这么大的项目自己盖商业区，引进自己的免税商场，并卖自己的住宅商业楼这绝对不是简单地1+1=2的问题了。二者相辅相成，以后不大赚都难啊！妥妥的现金大奶牛！！！
第二个项目跟三亚旅投合作的商场，这个商场其实是面向岛内居民的，股权方面和三亚旅投肯定有划分，盈利方面肯定会弱一点这个我们不谈我们看最有价值的部分。
四.回归本家“珠海”，珠免依旧有不少新的营业增长点：
1.拱北进境免税城，坐落于全国通关流量最大的陆路口岸——珠海拱北口岸，单日最高峰客流量高达50万人次，年客流量超1.45亿人次。项目商业面积近平方米，已成功吸引了全球超过个国际高端香化品牌进驻，首进品牌比例高达50%。珠海免税中标横琴口岸出境大厅出境免税店经营权项目，这将是横琴粤澳深度合作区成立以来的首个免税店。
2.珠海免税mall、朱免国际、鲜生洪湾打造新型场景，构建线上消费渠道。线上电商拥有全世界的各类酒水，美妆，休闲食品，数码家电，医药产品几乎涵盖了生活的方方面面。互联网电商蓬勃发展的时代，鲜生洪湾的构建有利于格力地产大力发展当地的贸易，有效降低实体成本。顺便一提洪港中心海港属于格力地产，依托线上平台给本地居民提供海产品，我觉得这个项目不错。以下图片内容来自格力地产主页，四项内容也是格力地产所经营的。
.珠海免税集团入驻横琴创新方项目，首先说一下创新方：项目位于珠海三角洲和南海交界处的横琴经济开发区，是珠海面积最大的岛屿，位置背靠珠三角、连通粤港澳的独特地理优势，使其成为辐射片区协同发展的重要枢纽，也将成为横琴重要的休闲文化目的地。Aedas在这里打造了粤港澳大湾区国际级文化旅游综合体——创新方。没错休闲文化旅游商业一体化，以后珠海新的旅游点，这里势必成为朱免在珠海营收的下一个爆点。4.三亚凤凰网离岛免税商场、市内免税店。作为海南省政府的年度重点项目，竣工之后立即拿到离岛免税牌照几乎是铁板定钉钉，这与之呼应陈董说的第三点。参考中免海棠湾商场年利润40亿元，珠免凤凰湾的优势是地址位置离三亚机场更近。凤凰湾商场规模大概是中免海棠湾的一半。保守来看，珠免凤凰湾年利润可达10亿元。
五.珠海免税与格力地产重组：地产与免税、大健康将协同发展。
格力地产总资产上百亿,负债率达到了7.22%，财务费用.17亿元，毛利率25.85%。面对当下房地产行业总体萧条下，格力地产的房地产业务经营状况并不是太乐观。除此之外公司业务范围涉及的面很广，从规划来看，向三个大方面出发分别是：房地产、大消费以及大健康。本次与珠免重组之后大消费基本稳了，依托着朱免的商业版图以及带来的大量现金流可以更好的发展房地产，而房地产恰好可以给朱免拓宽商业版图并且降低成本，格力的房地产在除了珠海外在上海和重庆也有不错的版图。最后剩下一个大健康行业，房地产行业同样可以为大健康行业提供空间，降低成本，目前格力地产的大健康行业，拥有科华生物百分之二十的股权，另外高格健康（成立于年）有生产医用外科口罩和N95各位可以查询一下产量，这两家企业目前在疫情中应该会有不错的表现（科华的问题应该已解决），这对以后的大健康产业的发展应该会带来不错的影响。
六.投资我认为雷军说的好，那就是简单四个字”顺势而为”
有的人喜欢现在，有的人喜欢看长远，我认为成势是需要时间的，投资需要在起势的时候下注，面对疫情的终末期，我觉得明年暑期的三亚或者珠海一定非常热闹，纵观历史，每一次大的疫情之后，都是消费的快速恢复和爆发期。
七.最后对于大家都想说的“横琴封关”，我认为这肯定是个引爆“环珠格格“”的大事件，为珠海提供更大的历史机遇。
如果可以封作为我国第二大免税运营商的珠海免税。上0多亿指日可待，如果封不了那么-亿的估值未来也是可以给到的。目前亿市值（不含增发）我认为是当前疫情时代下的羞耻。（关于封关的时间，今年是不是2号？可以封吗？待验证，封是一个大大的预期，留给明年也挺好。）作者神犬小七庇护我